Мания инвесторов на три трлн долларов взрывается после провала IPO Ant

Мания инвесторов на три трлн долларов взрывается после провала IPO Ant

Это самая крупная неудачная сделка в истории фондовой биржи. Крах первичного публичного размещения акций Ant Group Co. вызвал рывок по раскручиванию миллиардов долларов по заказам инвесторов, дополнительным ставкам и маржинальным займам.

В Гонконге, где почти пятая часть населения, по одной из оценок, подписалась на покупку акций Ant, ошеломленные розничные инвесторы начинают подсчитывать свои убытки после того, как китайские регуляторы приостановили сделку на 34,5 миллиарда долларов за несколько дней до начала торгов. в финансовом центре и Шанхае.

"Я не знаю, что сказать. Без слов », - сказал Чен Ву, 35-летний разработчик программного обеспечения, который занял деньги, чтобы купить акции Ant. «Вчера я представлял себе поездку с женой куда-нибудь в следующем году на выручку от IPO. Теперь подсчитываю, сколько я потеряю ».

Крупные инвесторы были в равной степени ошеломлены, засыпая своих банкиров и руководителей Ant вопросами. Один из них сказал, что эта новость подорвала доверие к шанхайскому совету директоров STAR, подобному Nasdaq, который был провозглашен испытательной площадкой для упрощения правил листинга. Другой сказал, что теперь они не решатся покупать Ant, если IPO будет возобновлено. Оба говорили на условиях анонимности. Внебиржевые торги на сером рынке в ожидании листинга на блокчейне были отменены.

Все это часть беспрецедентного провала сделки, которая была объявлена ​​удачным ходом для финансовых рынков Китая и триумфом одного из его самых известных предпринимателей Джека Ма. Вместо этого это превращается в бельмо на глазу. Одна лучшая надежда заключается в том, что инвесторы были спасены от более болезненного исхода, если регулирующие органы ограничат Ant в течение нескольких месяцев после его листинга, а не за несколько дней до этого.

Компания Ant отказалась от комментариев в заявлении, отправленном по электронной почте.

По данным Hong Kong Economic Journal, Ву занял около 5 миллионов гонконгских долларов для участия в безумном листинге, когда банки и брокерские компании предоставили маржинальные ссуды на сумму около 500 миллиардов гонконгских долларов (64,5 миллиарда долларов) розничным игрокам. Они взимали от 3% до 5% за кредит на покупку акций Ant, а это означало, что заемщики могли оказаться на крючке в отношении сотен миллионов долларов процентов в течение пятидневного периода владения.

Хотя Ву получит обратно уплаченные им сборы за подачу заявления в компанию Huatai Securities Co. , теперь ему нужно выплатить около 2000 гонконгских долларов в качестве процентов.

«Это несправедливо, - сказал Ву. «Сделка даже не завершена. Почему я должен платить брокерам деньги? »

Брокеры находятся в режиме постоянного объяснения. В среду одна из фирм, торгующих ценными бумагами, Futu Holdings Ltd., дискуссионная площадка для инвесторов по сделке с Ant была заполнена более чем 19 000 комментариев.

Самые популярные просьбы включали: «Пожалуйста, верните мою абонентскую плату» или «Можем ли мы возместить наши убытки в судебном порядке?» и «Могут ли регуляторы Гонконга сделать особый довод в пользу Ant и позволить инвесторам возместить затраты на маржинальные кредиты?»

Ire также была направлена ​​на Ant: «Я собираюсь удалить свое приложение Alipay», - сказал один пользователь.

Двойной листинг Ant в Гонконге и Шанхае привлек как минимум 3 триллиона долларов заказов от индивидуальных инвесторов - достаточно денег, чтобы купить JPMorgan Chase & Co. в 10 раз больше. Общественная телекомпания Гонконга RTHK сообщила, что более 1,5 миллиона розничных инвесторов подписались на предложение, или примерно каждый пятый из населения.

Некоторые из самых популярных брокеров Гонконга заявили, что разделят боль, а также призвали Ant взять на себя ответственность за фиаско.

Брокерская Ву, Huatai Securities, согласился снизить ставку рентабельности до 2,5% с 3,9% для розничных инвесторов, в то время грядущих событий Holdings и Брайт Смарт Ценные бумаги будут отказаться от процентных сборов полностью.

Гонконгское подразделение Bank of China Ltd. заявило, что вернет средства после взимания процентной ставки 0,5%, в то время как HSBC Holdings Plc также не дает перерыв инвесторам, которые занимали денежные средства под ставку от 0,48%.

Bright Smart заявил в своем заявлении, что надеется, что финансовый регулятор города подтолкнет Ant к компенсации инвесторам затрат на маржинальные ссуды. «Это поможет компании завоевать доверие международных инвесторов и укрепить репутацию и имидж Гонконга как международного финансового центра», - говорится в сообщении.

Это, конечно, мало что может успокоить тех, кто надеялся на крупную удачу. Ant - это самый ценный финтех Китая, который доминирует на рынке платежей через свое приложение Alipay, предлагая все, от кредитов до страхования. Его акции торговались ранее на этой неделе с 50% -ной премией на сером рынке, и ожидалось, что они покажут значительный рост, когда официальные торги начнутся в четверг. Эти сделки теперь отменены, сообщили клиентам брокеры, включая BTIG LLC , сообщили знакомые люди.

BTIG не сразу ответила на запрос о комментарии.

Как сообщает South China Morning Post, пять паевых инвестиционных фондов, созданных в Китае для инвестирования в IPO, сейчас сидят на 9 миллиардах долларов, которые были запланированы на долю в Шанхае, и не знают, что делать с деньгами, когда они вернутся.

Центральный банк Гонконга также был вынужден заверить рынки в том, что в системе имеется достаточная ликвидность и средства, выведенные из города, не будут оказывать давление на валюту ниже. «У нас есть уверенность и способность поддерживать валюту и финансовую стабильность», - говорится в заявлении денежно-кредитного управления Гонконга.

Тем не менее, свежие наличные деньги, которые сейчас циркулируют, могут также стать благом для других компаний и стимулировать предстоящие IPO.

«Некоторые инвесторы уже перешли на Tencent, Meituan и Alibaba в поисках выгодных сделок, используя средства, которые ранее были запланированы для IPO Ant», - сказал Стивен Люнг, исполнительный директор UOB Kay Hian из Гонконга. «Это также будет выгодно другим кандидатам на IPO, поскольку у инвесторов теперь будет больший военный фонд, чтобы подписаться на гонконгские IPO, которые планируется провести позже».

Двигаясь дальше

Некоторые инвесторы также говорят, что, возможно, они избежали пули с китайскими властями, стремящимися обуздать разрастающийся бизнес Ant с более жестким надзором.

Китай планирует более масштабную борьбу с муравьями с ограничением банковского финансирования

Дики Мао, 33-летний работник технических СМИ из Ханчжоу, занял у гонконгских брокеров маржинальные ссуды на сумму более 10 миллионов гонконгских долларов для подписки и планировал присутствовать на церемонии листинга в Шанхае в четверг. По оценкам Мао, его наихудший сценарий связан с выплатой процентов в размере около 3800 гонконгских долларов - небольшая цена.

«Было бы хуже, если бы листинг прошел успешно, но после этого акции продолжали падать из-за проблем с регулированием», - сказал он.

Но он также надеется, что IPO может быть просто отложено. Как сообщила в четверг Financial Times со ссылкой на инвесторов и лиц, которых не удалось идентифицировать, сделка будет задержана как минимум на шесть месяцев .

На материке Ant и банкиры, ведущие продажу, вернут средства по подписке, а также брокерские сборы и проценты, говорится в заявлении для Шанхайской фондовой биржи поздно вечером в четверг. Ожидается, что средства будут возвращены 9 ноября.

- С помощью Джона Ченга, Венеры Фэн, Эвелин Ю, Аманды Ван, Лулу Илун Чен, Джулии Фиоретти, Виниси Чан, Альфреда Лю, Бей Ху, Кристал Чуи и Дэвида Сканлана.