Показатели фундаментального анализа

Показатели фундаментального анализа

Первоначально на заре формирования рынков основными для фундаментального анализа оставались исторические факторы. В частности, наиболее интересными и перспективными для покупки оставались ценные бумаги компаний, показывающие стабильную прибыль, выплачивающие хорошие дивиденды, имеющие хорошие активны, что гарантирует стабильность предприятия в ближайшем будущем.

Со временем ситуация на рынке стала значительно динамичней, поэтому только эти показатели оказались недостаточными. Одновременно стало понятно, что исторические успехи не свидетельствуют о возможности заработать прибыль в будущем, а размер дивидендов вовсе не оказывает значительного влияния на стоимость ценных бумаг. На этом фоне повышена важность влияния на стоимость бумаг прогнозных показателей прибыли эмитента.  Среди основных современных показателей для оценки цены акций обычно учитывают:

  • коэффициент P/E;
  • оценка состояния отрасли и ее перспективы;
  • рыночная капитализация предприятия;
  • динамические показатели уровня прибыли и общей выручки.

Дополнительно для проведения фундаментального анализа используют иные параметры, среди которых валовая прибыль, EBITDA, чистая прибыль на акцию, объем акций в свободном обращении на рынке и другие. Одновременно ключевыми остаются первых четыре, которые стоят отдельного рассмотрения.

Коэффициент P/E

Коэффициент позволяет рассчитать «реальную» или «справедливую» цену акции компании. Он представляет собой частное между рыночной стоимости и прибыли предприятия. Значение подобного коэффициента в нормальном состоянии должен составлять 7-30. Если он ниже, то это может говорить о недостаточной оценке стоимости ценных бумаг, что делает их перспективными для покупки. Этот параметр используют эксперты и трейдеры во время сравнительного анализа отдельных компаний в рамках одной отрасли экономики, но здесь важно учитывать специфику последней. Очень хорошую информативность дает наблюдение за этим коэффициентом в динамике.

Оценка отрасли и ее перспективы

Часто начинают фундаментальный анализ с этого параметра для оценки текущего состояния сферы, где работает компания, а также перспектив дальнейшего развития. Например, успешные испытания нового оборудования или фармацевтической субстанции позволяют предположить рост акций соответствующей компании.

Рыночная капитализация

Параметр представляет произведение стоимости акций и их общего количества. Если параметр мал, то это повышает риск инвестирования из-за риска большой волатильности на рынке по сравнению со средним показателем. Одновременно высокая капитализация позволяет говорить о доверии к предприятию со стороны инвесторов, хотя перед покупкой ценных бумаг необходим дополнительный анализ.

Динамические показатели уровня прибыли и общей выручки

Информация о квартальных или годовых прибылях позволяет оценить изменение главных параметров. Ее публикуют на официальных сайтах эмитента, ресурсах бирж, где они котируются. При анализе этого параметра важно учитывать общую ситуацию в экономике и отрасли, сравнивания его со средними показателями.

Читайте так же :

Комментировать