SoftBank теряет почти девять млрд долларов, поскольку ставки на

SoftBank теряет почти девять млрд долларов, поскольку ставки на "китовые" опционы нервируют трейдеров

Акционеры SoftBank потеряли почти 9 миллиардов долларов из его рыночной стоимости в понедельник после того, как на выходных стало известно, что японский конгломерат был таинственным «китом» , который привел к рекордному росту акций технологических компаний США.

Торговая стратегия группы означала, что теперь она заработала около 4 млрд долларов после того, как ее основатель Масаеши Сон сделал агрессивные ставки на производные финансовые инструменты.

Трейдеры Altesso в отзывах заявили, что отчет помог сформировать у некоторых инвесторов представление о том, что поведение SoftBank как компании все больше напоминало поведение хедж-фонда, в котором жили бывшие инвестиционные банкиры с огромным аппетитом к риску. 

Акции SoftBank потеряли 7,2% в понедельник - падение, которое стерло 946 млрд иен (8,9 млрд долларов) из рыночной капитализации компании. Показатель Nikkei 225, в котором SoftBank является вторым по величине компонентом, согласно данным Bloomberg, упал на 0,5%.

Перед падением в понедельник акции SoftBank в этом году выросли на 33%. Снижение цены последовало за двумя днями падения Nasdaq в конце прошлой недели.

Он также последовал за предупреждениями Юносуке Икэда, японского специалиста по фондовому рынку Nomura, о том, что начало сентября может ознаменовать более широкую распродажу технологических акций в Токио, поскольку институциональные инвесторы возвращаются из отпуска и избавляются от акций, переоцененных летними опционами. покупки физическими лицами.

По словам управляющих фондами, частные инвесторы, которые составляют 30% реестра акционеров SoftBank, особенно негативно отреагировали на последнее изменение инвестиционной стратегии компании. 

«Для институциональных инвесторов, которые понимают, как работают сделки по опционам, многие не ожидают серьезного влияния на прибыль SoftBank», - сказал Наоки Фудзивара, управляющий фондом в токийской Shinkin Asset Management. Но он сказал, что розничные инвесторы «обеспокоены тем, что сделки с деривативами снова приведут к крупным убыткам». 

По словам людей, непосредственно знакомых с этим вопросом, стратегия SoftBank с высоким уровнем риска была разработана в течение последних нескольких месяцев, за это время группа потратила около 4 млрд долларов на опционные премии, сосредоточенные на отдельных акциях технологических компаний США. 

В общей сложности он получил условный риск в размере около 30 миллиардов долларов с использованием опционов колл - ставок на рост цен на акции, которые дают право покупать акции по заранее установленной цене в будущем. Часть этой позиции была компенсирована другими контрактами, купленными в качестве хеджирования, SoftBank для журналистов и компаниии Altesso в отзывах отказал.

Хотя огромная ставка SoftBank на деривативы на отдельные акции США на данный момент работает, оставляя японскую группу с большой, хотя и нереализованной, прибылью, продолжающийся откат на фондовых рынках может снизить доходность. 

Между тем, аналитики внутреннего рынка SoftBank предупредили о повышенной чувствительности некоторых частей Токийской фондовой биржи к более широкому потоку акций технологических компаний США.

Летом японские розничные инвесторы вложили капитал в акции технологических и игровых компаний, в результате чего рынок Mothers с небольшой капитализацией достиг двухлетнего максимума. Аналитики говорят, что многие из этих имен теперь могут оказаться уязвимыми.