Стоит ли покупать падение курса акций Tesla

Стоит ли покупать падение курса акций Tesla

Акции Tesla (NASDAQ: TSLA) на начало 2020 года стоили 84 доллара. К концу 2020 года цена акций Tesla выросла на 945% до 794 долларов. В августе 2020 года произошло разделение акций пяти к одному . В декабре 2020 года Tesla стала членом S&P 500 . Оба эти события могли подлить масла в огонь из-за курса акций Tesla, но были и операционные моменты. Tesla произвела 509 737 автомобилей в 2020 году и получила прибыль по сравнению с убытком 370 232 автомобилей в 2019 году. Фактически, последовательная отчетность по квартальной прибыли - это то, что сделало акции Tesla подходящими для включения в S&P 500 .

Курс акций Tesla в 2021 году не пользовался таким успехом. Возможно, откат был естественным после такого скачка. Я, однако, думаю, что это может быть признаком того, что другие инвесторы могут сомневаться в фантастической цене акций Tesla.

Конкурс электромобилей

К концу десятилетия Volkswagen хочет , чтобы 70% продаж в ЕС и 50% продаж в США и Китае приходилось на электромобили. В этом году он надеется продать 1 млн электромобилей. Американская компания General Motors объявила о планах полностью отказаться от двигателей внутреннего сгорания к 2035 году. Хотя Tesla, несомненно, имеет преимущество первопроходца, серьезная, упорная конкуренция не позволит реализовать сценарии полного доминирования на рынке, выдвинутые для Tesla.

Tesla зарабатывает хорошие деньги, продавая нормативные кредиты старым автопроизводителям, чтобы компенсировать выбросы CO2 их автопарком. Без этих регулирующих продаж в кредит Tesla была бы убыточной. В течение 2020 года его операционная маржа составила бы 1,38% по сравнению с 6,32%, когда они включены. Кредитные доходы Tesla, вероятно, сократятся по мере усиления конкуренции. Но потеря доходов от кредитов не будет проблемой, если продажи автомобилей и маржа будут продолжать расти.

Роботаксис будущего

Я не ожидаю увидеть широкое распространение полностью автономных транспортных средств - ездить куда угодно, в любую погоду, без человека за рулем - в течение 10 лет. По этой причине я не думаю, что Tesla будет продавать миллионы автомобилей для использования в качестве выделенных роботаксиальных машин или людям, которые хотят получать доход от отправки своих машин на работу. Я думаю, что Tesla должна стать настоящим массовым производителем, чтобы продавать больше автомобилей. Это означает, что текущая средняя продажная цена Tesla для массового достатка, составляющая около 56000 долларов, должна будет упасть до цены для массового рынка. Для справки, текущая средняя цена продажи автомобиля в США составляет около 20 000 долларов.

Состоятельные владельцы Tesla добавляют в свои дома солнечные батареи, аккумуляторы и устройства быстрой зарядки. Я ожидаю, что внедрение решений по производству и хранению энергии владельцами автомобилей Tesla будет падать по мере выхода компании на массовый рынок, что притормозит этот источник роста доходов.

Цена акций Tesla

Если предположить, что в 2030 году компания продаст 11 млн автомобилей по средней цене 26 000 долларов США с операционной маржой 11%, я могу увидеть больший потенциал роста текущей цены акций Tesla в размере 670 долларов США. Тем не менее, продавать около миллиона автомобилей каждый год в течение десяти лет при десятикратном повышении рентабельности и снижении средней цены вдвое - это оптимизм. И даже если это действительно произойдет, цена акций Tesla все равно будет торговаться с потрясающими показателями прибыли через десятилетие за что-либо, кроме низкого однозначного роста цен на акции. Конечно, если массовое внедрение полностью автономных автомобилей без водителя выглядит вероятным в ближайшем будущем, это определенно изменит мое мнение о Tesla. Я думаю, что у них там есть преимущество.

Читайте так же :

Комментировать